2025年化工行業分析：景氣周期與新興賽道共舞，多領域迎來發展機遇2025-02-06

化工行業作為國民經濟的重要支柱產業，其發展動態一直備受關注。2025年，隨著全球經濟格局的調整以及新興技術的崛起，化工行業正站在新的歷史節點上。本文將從行業現狀、市場規模、未來趨勢以及產業鏈發展等多個維度，深入剖析2025年化工行業的整體態勢，探討其在復雜多變的市場環境中所面臨的機遇與挑戰。

一、行業現狀：供需格局重塑，景氣周期與新興賽道并行

化工行業是一個涵蓋廣泛領域的綜合性產業，其產業鏈從上游資源延伸至下游的眾多應用領域，如衣食住行、電子、新能源、醫藥等。2024年，化工行業已經展現出強大的生命力，板塊市值翻倍的上市公司數量顯著增加，這背后反映出的是行業供需格局的深刻變化。一方面，傳統化工周期板塊受益于供給增速的下行，盈利能力筑底回升；另一方面，新興產業如人工智能、新型顯示、“新基建”等的崛起，為化工行業帶來了新的增長點。例如，2024年，我國化工品銷售額已占到全球的45%，許多化工品已經供應了全球過半的需求，出口紅利和整體需求增速開始邊際放緩。

在此背景下，化工行業的供給周期成為判斷盈利周期更為關鍵的因素。復盤歷史數據可以發現，基礎化工供給增速與板塊毛利率有較強的反向聯動性。截至2024年三季報，基礎化工供給增速整體處于下行通道，化工行業正在醞釀下一個景氣大周期。與此同時，新興產業的發展也為化工行業注入了新的活力。以人工智能為例，其對“銅連接”材料的需求激增，推動了相關材料的加速放量。此外，隨著“新基建”的深入，西部水電、核電、港口等領域的發展也為化工行業帶來了新的機遇。例如，我國巖土工程龍頭企業中巖大地，依托核心技術進軍核電、港口碼頭、水電等國家重點發力領域，已中標多個重要項目。

二、市場規模與競爭格局：全球貿易格局重塑，國內企業加速全球化布局

2025年，化工行業的市場規模和競爭格局將受到全球貿易格局變化的顯著影響。一方面，全球關稅政策的不確定性增加，美國可能對從我國進口的化工品征加關稅，直接影響部分高對美出口占比的化工品。例如，MDI、三氯蔗糖等代糖、VC/VB等飼料添加劑是對美出口金額大、比例高的典型商品。另一方面，雙反調查的頻繁出現也給我國化工企業帶來了挑戰與機遇。2023年以來，美國和歐盟對我國化工產品的雙反調查事件頻發，直接影響企業的銷售量價，對企業短期盈利穩定性構成挑戰。

然而，這也促使企業加速全球化布局，在泰國、越南等地建設新工廠，開啟出海第二階段。在全球貿易格局重塑的背景下，我國化工企業需要不斷提升自身競爭力，積極應對國際市場的變化。一方面，企業需要加強技術創新，提高產品質量和生產效率，降低生產成本，以增強在全球市場的競爭力。另一方面，企業還需要加強品牌建設和市場營銷，提升品牌知名度和市場影響力，拓展國際市場份額。此外，企業還應加強與國際同行的合作與交流，共同應對全球市場的挑戰，實現互利共贏。

三、未來趨勢：新興技術驅動，多領域迎來發展機遇

2025年，化工行業將面臨諸多新興技術的驅動，多個領域將迎來新的發展機遇。首先，鋰電材料領域將繼續保持增長態勢。隨著新能源汽車市場的不斷擴大，鋰電材料的需求也在持續增加。部分主材如負極材料有望回暖，而固態電池材料的發展也將加速。固態電池具有安全性高、能量密度高、循環壽命長等優勢，未來有望在低空經濟等領域得到廣泛應用。其次，OLED材料的國產化進程將加快。隨著蘋果等國際大廠對中尺寸OLED面板的布局，國內OLED面板廠也在加速發展，有望實現彎道超車。8.6代線的建設將推動OLED材料用量的大幅增長，為相關企業帶來新的發展機遇。

此外，積層箔的產業化推進也將為化工行業帶來新的增長點。積層箔作為一種新型的電極箔，具有比容高、體積小、環保高 效等優勢，尤其適用于快充頭、汽車OBC、大數據中心等場景。隨著積層箔技術的不斷成熟和產業化推進，其市場前景廣闊。合成生物學的產業化應用也將多點開花。合成生物學在能源、化學工業、食品、美妝護理、醫療等領域的應用潛力巨大，相關企業有望在2025年取得進一步的產業化突破。

以上就是關于2025年化工行業的分析。總體來看，2025年化工行業將面臨復雜的市場環境，但同時也將迎來諸多發展機遇。在供需格局重塑的背景下，傳統化工周期板塊和新興賽道將并行發展，為行業帶來新的增長動力。全球貿易格局的重塑將促使國內企業加速全球化布局，提升自身競爭力。而新興技術的驅動將為多個領域帶來新的發展機遇，如鋰電材料、OLED材料、積層箔、合成生物學等。面對未來的機遇與挑戰，化工企業需要不斷提升自身的技術創新能力、品牌建設和市場營銷能力，積極應對市場變化，實現可持續發展。